Opções de ações do touro colocam propagação

Bull Put Spread O que é um Bull Put Spread Um spread de touro é uma estratégia de opções que é usada quando o investidor espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Essa estratégia é construída pela compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra opção de venda com um preço de exercício maior. O objetivo desta estratégia é percebido quando o preço do subjacente permanece acima do preço de exercício mais alto, o que faz com que a opção curta expire sem valor, resultando no comerciante mantendo o prêmio. BREVAGEM Bull Put Spread Em um bull spread, o investidor é obrigado a comprar o estoque subjacente ao preço de exercício mais alto se a opção de venda curta for exercida. Além disso, se o exercício da opção de venda longa é favorável, o investidor tem o direito de vender o estoque subjacente com o menor preço de exercício. Este tipo de estratégia (comprar uma opção e vender outra com um preço de exercício mais alto) é conhecido como spread de crédito. Porque o valor recebido pela venda da opção de venda com uma greve mais elevada é mais do que suficiente para cobrir o custo de compra da colocação com a greve mais baixa. Lucro e perda A estratégia de propagação do touro tem risco limitado, mas tem um potencial de lucro limitado. Os investidores que são otimistas em um estoque subjacente podem usar um spread de touro para gerar renda com desvantagem limitada. O lucro máximo possível usando esta estratégia é igual à diferença entre o valor recebido do short put e o valor utilizado para pagar o longo prazo. A perda máxima que um comerciante pode sofrer ao usar esta estratégia é igual à diferença entre os preços de exercício e o crédito líquido recebido. O Bull coloca spreads pode ser criado com opções de venda no dinheiro ou fora do dinheiro, todas com a mesma data de validade. Exemplo de Put Put Put Put Put Assume que um investidor é otimista em ações hipotéticas TJM nas próximas duas semanas, mas o investidor não possui capital suficiente para comprar ações do estoque. O estoque atualmente está sendo negociado em 60 por ação. Consequentemente, o investidor implementa um touro colocado distribuindo cinco opções de venda com um preço de exercício de 65 por 8,25 e comprando cinco opções de venda com um preço de exercício de 55 por 1,50, que expiram em duas semanas. Portanto, o lucro máximo dos investidores é limitado a 3.375 ou (8.25 - 1.50) 5 100, uma vez que as opções de equivalência patrimonial geralmente possuem um multiplicador de 100. A perda máxima dos investidores é limitada a 1.625 ou (65-55 - (8.25 - 1.50) ) 5 100. Portanto, o investidor está olhando o estoque para fechar acima de 65 por ação no vencimento, o que seria o ponto em que o lucro máximo é alcançado. Borrar Put Spread (Credit Put Spread) Descrição Um bull set spread envolve ser curto Posicione a opção e reserve outra opção com a mesma expiração, mas com uma greve mais baixa. O short put gera renda, enquanto o longo coloca o objetivo principal é compensar o risco de atribuição e proteger o investidor em caso de queda brusca para baixo. Devido à relação entre os dois preços de exercício, o investidor receberá sempre um prêmio (crédito) ao iniciar esse cargo. Esta estratégia implica um potencial de risco e recompensa precisamente limitado. O máximo que esta propagação pode ganhar é o prémio líquido recebido desde o início, o que é mais provável se o preço das ações permanecer constante ou aumentar. Se a previsão é errado e o estoque declina, a estratégia deixa o investidor com um lucro menor ou uma perda. A perda máxima é limitada pela longa colocação. É interessante comparar essa estratégia com a propagação do alvo. Os perfis de resultados do lucro são exatamente os mesmos, uma vez ajustados pelo custo líquido a ser carregado. A principal diferença é o momento dos fluxos de caixa e o potencial de atribuição antecipada. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Prêmio líquido recebido PERDA MÁXIMA Greve alta - baixa greve - prêmio líquido recebido O spread de chamada de touro requer um desembolso inicial conhecido para um retorno eventual desconhecido, o spread de touro produz uma entrada de caixa inicial conhecida em troca de um Possível desembolso mais tarde. Procurando um aumento no preço das ações subjacentes durante o período de opções. Embora a perspectiva de longo prazo seja secundária, há um argumento para considerar outra alternativa se o investidor for otimista no futuro das ações. Seria preciso uma identificação cuidadosa para prever quando um declínio esperado acabaria e a eventual reunião começaria. Um touro colocado é uma estratégia de risco limitado e de recompensa limitada, consistindo de uma opção de venda curta e uma opção de longa colocação com uma greve mais baixa. Este spread geralmente ganha lucros se o preço das ações permanecer firme ou aumentar. Motivação Os investidores iniciam este spread, seja como forma de ganhar renda com risco limitado, ou para lucrar com o aumento do preço das ações subjacentes, ou ambos. Variações Um spread de colocação vertical pode ser uma estratégia de alta ou baixa, dependendo de como os preços de greve são selecionados para posições longas e curtas. Veja o urso colocar espalhar para a contrapartida de baixa. A perda máxima é limitada. O pior que pode acontecer é que o preço das ações esteja abaixo da greve mais baixa no vencimento. Nesse caso, o investidor será atribuído no short put, agora em profundidade no dinheiro, e exercerá sua longa colocação. O exercício e a atribuição simultâneos significarão comprar o estoque na greve mais alta e vendê-lo na greve mais baixa. A perda máxima é a diferença entre as greves, menos o crédito recebido ao colocar a posição. O ganho máximo é limitado. O melhor que pode acontecer é que o estoque esteja acima do preço de ataque mais alto no vencimento. Nesse caso, ambas as opções de venda expiram sem valor e os bolsos do investidor recebem o crédito ao colocar o cargo. ProfitLoss Tanto o lucro e perda potencial para esta estratégia são muito limitados e muito bem definidos. O crédito líquido inicial é o máximo que o investidor pode esperar fazer com a estratégia. Os lucros no vencimento começam a corroer se o estoque estiver abaixo da greve mais alta (curta), e as perdas atingem seu máximo se o estoque cair, ou além, o menor (longo). Abaixo do menor preço de exercício, os lucros do exercício da longa colocação compensaram completamente novas perdas na colocação curta. A forma como o investidor seleciona os dois preços de exercício determina o potencial máximo de renda e o risco máximo. Ao selecionar um acerto de curto prazo e uma baixa mais baixa, o investidor pode aumentar o lucro líquido inicial. No entanto, pode ser interessante experimentar o Simulador de posição para ver como tais decisões afetariam a probabilidade de uma colocação curta e o nível de proteção em caso de desaceleração no estoque subjacente. Essa estratégia quebra, mesmo que, no vencimento, o preço das ações esteja abaixo da greve superior (curto prazo) pelo valor do crédito inicial recebido. Nesse caso, o longo prazo expiraria inútil, e o valor curto ponha o valor intrínseco seria igual ao crédito líquido. Breakeven short put strike - crédito líquido recebido Volatility Slight, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser curta, uma e uma outra longa com a mesma expiração, os efeitos da mudança de volatilidade nos dois contratos podem se compensar em grande medida. Note, no entanto, que o preço das ações pode se mover de tal forma que uma mudança de volatilidade afetaria um preço mais do que o outro. Time Decay A passagem do tempo ajuda a posição, embora não tanto quanto faz uma simples posição curta. Uma vez que a estratégia envolve ser curta e uma longa e outra com a mesma expiração, os efeitos da decadência do tempo nos dois contratos podem se compensar em grande medida. Independentemente do impacto teórico da erosão do tempo nos dois contratos, faz sentido pensar que a passagem do tempo seria positiva. Essa estratégia gera renda líquida de primeira linha, o que representa o máximo que o investidor pode fazer na estratégia. Se houver reclamações contra isso, eles devem ocorrer por vencimento. À medida que a expiração se aproxima, a data após a qual o investidor está livre dessas obrigações. Risco de atribuição Sim. A atribuição antecipada, enquanto possível em qualquer momento, ocorre geralmente somente quando uma opção de venda se aproxima do dinheiro. Seja avisado, no entanto, que o uso da longa colocação para cobrir a colocação em curto prazo exigirá o financiamento de uma posição de estoque longo por um dia útil. E esteja atento, uma situação em que um estoque está envolvido em um evento de reestruturação ou capitalização, como, por exemplo, uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado das opções no estoque. Risco de vencimento sim. Se for mantido no prazo de validade, esta estratégia implica um risco adicional. O investidor não pode saber com certeza se será ou não atribuído no curto colocar até a segunda-feira após o vencimento. O problema é mais agudo se o estoque estiver negociando logo abaixo, ou simplesmente acima do ataque curto. Digamos que a ponta curta acaba um pouco com o dinheiro, e o investidor vende o estoque curto antes de ser atribuído. Se a atribuição não ocorrer, o investidor não descobrirá a posição líquida líquida inadimplente até a próxima segunda-feira e está sujeita a um aumento adverso no estoque durante o fim de semana. Existe também o risco de adivinhar o erro na outra direção. Desta vez, assumir as apostas dos investidores contra a atribuição. Venha segunda-feira, se a cessão ocorre depois de tudo, o investidor tem uma posição longa líquida em uma ação que pode ter perdido valor durante o fim de semana. Duas maneiras de preparar: fechar a propagação antecipada, ou estar preparado para qualquer resultado na segunda-feira. De qualquer forma, é importante monitorar o estoque, especialmente no último dia de negociação. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele contidos. Diminuição do preço da venda. A estratégia de negociação da opção de spread do mercado é empregada quando o comerciante das opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. O touro coloca a estratégia de opções de propagação também é conhecido como o touro colocar crédito spread como um crédito é recebido ao entrar no comércio. Bull Put Spread Construction Compre 1 OTM Put Sell 1 O ITM Put Bull coloca spreads pode ser implementado vendendo uma opção de colocação em dinheiro mais marcante e comprando uma opção de venda mais fraca fora do dinheiro no mesmo estoque subjacente com O mesmo prazo de validade. Lucro de investimento limitado Se o preço das ações encerrar acima do preço de exercício mais alto na data de validade, ambas as opções expiram sem valor e a estratégia de opção de spread de touro ganha o lucro máximo que é igual ao crédito assumido ao entrar no cargo. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada abaixo: Prêmio Líquido Líquido Máximo Recebido - Comissões Saldo Máximo Pago Alcançado Quando o Preço do Acerto Subjacente Preço do Curto Ponha o Diagrama de Poupança da Paga Put Putt